تحليل تكنيكال

تحليل تكنيكال يا تحليل تكنيكي (Technical Analysis) روشي براي پيش بيني قيمت در بازارها، بر اساس مطالعه و بررسي تاريخچه قيمت و حجم معاملات در آن بازار است. تحليل تكنيكال در بازار بورس اوراق بهادار، بازار ارز و فاركس و نيز بازارهاي بورس كالا مورد استفاده قرار مي‌گيرد. براي تحليلي درست مي توانيد دوره آموزش اصول تحليل تكنيكال مقدماتي را در سايت اينوست يار ببينيد.

سرمايه‌گذاراني كه قصد دارند مستقيماً نسبت به خريد يا فروش سهام شركت‌ها اقدام كنند، بايد قبل از انتخاب سهام يك شركت وضعيت آن شركت را به‌دقت و به‌صورت جامع، موردبررسي و تحليل قرار دهند. بنابراين، يك سرمايه‌گذار موفق بايد قدرت تحليل بالايي داشته باشد.

تحليل تكنيكال با استفاده از نمودار و اطلاعات مرتبط مانند قيمت و حجم، و همچنين تكنيك‌ها و ابزارهاي مختلف به ارزيابي وضعيت كلي بازار و سهام مختلف مي‌پردازددر يك طبقه‌بندي كلي، دو شيوه اصلي براي تحليل در بورس مطرح است:

• تحليل بنيادي (فاندامنتال)
• تحليل تكنيكال

تعريف تحليل تكنيكال را مي‌توان به سه صورت مطرح كرد:

• تحليل نوسانهاي گذشته قيمت با انگيزه پيش بيني تغييرات آينده قيمت
• تحليل مبتني بر رفتارهاي بازار از طريق مطالعه نمودار قيمت، ميانگين متحرك قيمتها، حجم معاملات، حجم معاملات باز، شكل گيري الگوها و ساير شاخص هاي تكنيكال
• روشي براي پيش بيني قيمت كالاها بر اساس الگوي تغييرات قيمت و تغييرات حجم معاملات بدون در نظر گرفتن عوامل بنيادين بازار

تاريخچه تحليل تكنيكال

تحليل تكنيكال حدود سه قرن قدمت دارد و استفاده از شاخص هاي تكنيكال و ترسيم نمودارهاي تكنيكال را مي‌توان در نوشته هاي قرن هفدهم و هجدهم ميلادي نيز مشاهده كرد. شايد بتوان گفت كه نخستين استفاده مستقيم اقتصادي مشهور از تحليل تكنيكال را چارلز داو انجام داده است. چارلز داو كه بنيان گذار وال استريت ژورنال است، شاخص ميانگين صنعتي داو جونز را نيز طراحي كرد كه هنوز، با وجود نواقص اين شاخص و نقدهايي كه بر آن وارد است، از جمله شاخص‌هاي مهم اقتصادي محسوب مي‌شود.

تحليل تكنيكال در واقع شيوه اي در بازارهاي مالي به منظور پيش بيني رفتار احتمالي نمودار به واسطه داده هاي پيشين از جمله قيمت و تغييرات مربوط به آن، حجم معاملات و... مي باشد. اين روش را مي توان روشي كاربردي در كليه بازارهاي فعال در زمينه عرضه و تقاضا نظير بازار بورس اوراق بهادار و بازار طلا، فلزات گران بها و مسكن و...  دانست.يكي از روش هاي تحليل تكنيكال .

سه اصل اساسي در تحليل تكنيكال

1. ديده شدن تمامي موارد در نمودار قيمت

تحليل تكنيكال فارغ از تمامي عوامل فاندامنتال شركت، تنها به حركت نموداري قيمت توجه خواهد داشت. اما قيمت هر سهم قادر به انعكاس تمامي عوامل فاندامنتالي تاثيرگذار بر شركت و يا عواملي كه ممكن است تاثير داشته باشند خواهد بود. براساس نظر تحليل گران تكنيكال تعيين قيمت سهام به عوامل مختلفي چون فاكتورهاي اقتصادي كلان و روان شناسي بازار سرمايه و ساير فاكتورها بستگي خواهد داشت كه اين تنها تحليل رفتار نمودار قيمت كه حاصله از بررسي عرضه و تقاضا براي يك سهم خاص در بازار را مورد توجه قرار خواهد داد.

1. حركت قيمت ها براساس پروسه اي مشخص

در تحليل تكنيكال اين اعتقاد وجود داشته كه حركت قيمت ها تابع روند خاصي مي باشد و در واقع بعد از استقرار روندي، در آينده نيز حركت قيمت در همان سو ادامه خواهد داشت، مگر در مواقعي كه روند جديدي توسط عوامل و ابزارهاي تكنيكال براي سهم در نظر گرفته شود.

1. تكرار تاريخ

 از ديگر ايده هاي تحليل تكنيكال اين است كه از نظر قيمت تاريخ مدام در حال تكرار مي باشد. به نوعي واكنش شركت كنندگان در بازار در طي زمان تقريبا يكسان خواهد بود.  

از تحليل تكنيكال نبايد انتظار معجزه داشت

واقعيت آن است كه نمي توان از تحليل تكنيكال انتظار داشت كه براي ما معجزه كند وگرنه اگر به اين صورت مي بود تمامي مردم در ماركت، موفق به كسب سودهاي كلان و بسيار زياد مي شدند. تكنيكال در واقع همچون خودرويي است كه براي رسيدن سالم و صحيح به مقصد به يك راننده كاربلد نيازمند مي باشد. لذا شما بايستي احتمالات را پيش از هر معامله در نظر گرفته و اين احتمال را داده كه ممكن است اين تحليل درست از آب در نيايد و به نوعي فكر همه جا را بكنيد.

براي ديدن  تحليل تكنيكال از مقدماتي تا پيشرفته قرار گرفته شد است .

يكي از معامله گران باتجربه در اين باره مي گويد: اگر چه بعد از 5 سال فعاليت در بازارهاي مالي تقريبا بالغ بر 60 % از تحليل هاي من اشتباه بود اما من موفق شده ام به لطف همان 40% تحليل درست به سوددهي برسم.

برخلاف باور خيلي از افراد بازارهاي مالي داراي نظمي مخصوص به خود مي باشند و اين موضوع باعث شده كه نظم آن ها به چشم نيامده و خيلي از افراد اتفاقات صورت گرفته در آن را تصادفي مي دانند. به نوعي شما بايد بتوانيد زبان اين نوع نظم را شناخته و با آن ارتباط بگيريد، اگر چه اين كار نيازمند صبر و حوصله و تلاش بسيار است اما مطئمنا ارزشش را خواهد داشت.

شما براي موفقيت بايد به يادگيري مباحث تكنيكالي گوناگون بپردازيد. زيرا اين امر باعث برانگيخته شدن حس كنجكاوي شما شده و به تدريج شما را وارد پروسه ساخت سيستم شخصي با قابليت سازگاري با روحيات و شخصيت معامله گري شما خواهد نمود.

البته اين را همواره به خاطر داشته باشيد كه در كنار تحليل تكنيكال حلقه هاي سودآوري ديگري نيز وجود داشته كه بسيار مهم تر مي باشند و به هيچ عنوان نبايد از آن ها غافل شد.

تحليل تكنيكال

امروزه تحليل تكنيكال بر ۳ اصل استوار است:

۱.قيمت همه چيز را نشان مي دهد:

تحليل تكنيكال معتقد است كه همه چيز از جمله اصول بنيادي نيز در قيمت سهم مشخص است و توجه به آن سبب حذف ساير عوامل قبل از تصميم‌گيري براي سرمايه‌گذاري است. تنها چيزي كه مهم است تحركات قيمتي است كه ميزان عرضه و تقاضاي بازار را نشان مي‌دهد.

۲.قيمت در روند نمودار حركت مي‌كند:

تحليلگران تكنيكالي معتقدند كه قيمت‌ها در روندهاي كوتاه‌مدت، ميان‌مدت و بلندمدت، حركت و روندهاي گذشته را تكرار مي‌كنند.

۳.گذشته تمايل دارد تا تكرار شود:

طبيعت روند قيمت بدين گونه است كه تكرار شود.  تحليلگر تكنيكال با استفاده از نمودارها احساسات را تحليل مي‌كند و متعاقب آن به تحليل روند قيمتي نمودار سهام مي‌پردازد. برخي از ابزارهاي تحليل تكنيكال براي روندهاي ۱۰۰ ساله است كه مورد استفاده قرار گرفته‌اند؛ زيرا تحليلگران بر اين باورند كه نمودار سهام، روندهاي قيمتي خود را تكرار مي‌كنند.

علم تحليل تكنيكال

در حالت كلي به دو دسته زير تقسيم مي‌شود:

تحليل تكنيكال ذهني Subjective Technical Analysis

در اين نوع تحليل مفاهيم براساس يكسري مشاهدات است كه پس از مشاهده، هر فردي برداشت خود را از آن الگو خواهد داشت. يعني اگر فردي يك الگو را در نموداري ببيند، ممكن است فرد ديگر آن الگو را بنا به دلايلي شناسايي نكند و به‌عبارت‌ديگر برداشت‌ها متفاوت خواهند بود، مثلا در الگوهاي كلاسيك اين نكته وجود دارد.

تحليل تكنيكال عيني Objective Technical Analysis

مفاهيم براساس محاسبات است و بنابراين وقتي گفته مي‌شود كه قيمت بالاي پارامتر معيني قرارگرفته است، تا حدودي اين حرف دقيق است و تفسير همه تحليلگران از اين گزاره يكسان است.

تحليل تكنيكال

مزاياي تحليل تكنيكال در برابر فاندامنتال

1-انعطاف‌پذيري و سازگاري با همه بازارها: يكي از بزرگترين نقاط قوت تحليل‌ تكنيكال سازگاري و تنوع آن براي انواع معاملاتدر ابعاد زماني مختلف مي باشد. تقريباً هيچ بازار و فضاي معاملاتي وجود ندارد كه نتوان اين اصول را در آن به كار برد.

2-قابل استفاده براي بازه‌هاي زماني مختلف: تحليل‌گر تكنيكي با تعيين بازه زماني موردنظرش اين را مشخص مي‌كند كه قصد پيش‌بيني براي چه مدت زماني را دارديكي از بزرگترين نقاط قوت تحليل تكنيكال اين است كه در بازه‌هاي زماني مختلف كاربرد دارد.

3-تحليل تكنيكال، ميانبري است به بررسي بنيادي سهام

تفاوت بين تحليل بنيادي و تحليل تكنيكال

تحليل تكنيكال و تحليل بنيادي پركاربردترين روش‌هاي معاملاتي هستند. هر دوي اين روش‌ها براي جستجو، تحليل، پيش‌بيني و انتخاب اوراق بهادار و سهام هستند و مانند هر روش سرمايه‌گذاري ديگري حاميان و منتقدان خود را دارند.

تحليل بنيادي روشي است كه ارزش ذاتي سهام را ارزيابي مي‌كند. اين تحليل داراي نگاه كلي از شرايط اقتصاد، صنايع، شرايط مالي و مديريتي شركت‌ها است و همه موارد مالي شركت از جمله دارايي ها، بدهي ها، درآمد و مخارج براي تحليل بنيادي مهم است.

تحليل تكنيكال  از اين حيث با تحليل بنيادي متفاوت است كه قيمت و حجم سهام را تنها ورودي‌هاي اين روش مي‌توان برشمرد. در تحليل تكنيكال تلاش نمي‌شود تا ارزش ذاتي سهام تعيين شود و به جاي آن از نمودار سهام استفاده مي‌شود تا با مشخص كردن الگوها و نمودار، رفتار سهم در آينده نشان داده شود.

تحليل تكنيكال

آيا با تحليل تكنيكال ميتوان قيمت را پيش‌بيني كرد؟

تحليل تكنيكال ابزاري براي بررسي احتمالات مختلف در نمودارهاي قيمتي است. با تحليل تكنيكال مي‌توان سطوح عرضه و تقاضا را شناسايي كرده و براي ريزش‌ها و رشد‌هاي احتمالي آماده شد.

آيا تنها استفاده از تحليل تكنيكال كافي است؟

اين به خود شما بستگي دارد كه چه نوع تحليلگري هستيد. برخي تحليلگران موفق تنها تحليل تكنيكال را در معاملات خود به كار مي‌برند و برخي ديگر با افزودن تاثير اخبار و تحليل بنيادي به تحليل نمودارهاي قيمتي، به چشم‌انداز گسترده‌تري مي‌رسند.

سخن آخر:

تحليل تكنيكال مي‌تواند يكي از كاربردي‌ترين روش‌هاي مورد استفاده براي ارزيابي وضعيت بازار و سهام باشد. با توجه به وجود ابزارها و تكنيك‌هاي مختلف موجود در اين روش همه افراد مي‌توانند براي انتخاب گزينه‌هاي سرمايه‌گذاري خود از آن استفاده كنند و به پيش‌بيني روند قيمت‌ها بپردازند.اين نوع تحليل قابليت دارد تا در همه بازارهاي موجود مانند بازار بورس، طلا، سكه و … به كار رود.